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Toronto, Canadá, lunes 22 de agosto de 2016 – Pacific Exploration & Production Corp. (la “Compañía”) anunció hoy que su Junta Directiva (la “Junta”) reafirmó que la transacción de restructuración integral (la "Transacción de Restructuración con los Acreedores/Catalyst ") con: (i) ciertos tenedores de los bonos senior sin garantía de la Compañía (los “Bonistas que Apoyan la Transacción”) (incluyendo ciertos miembros de un comité ad hoc de tenedores de bonos senior sin garantía de la Compañía (el “Comité Ad Hoc”)), (ii) ciertos prestamistas de conformidad con sus facilidades de crédito (los “Prestamistas Bancarios que Apoyan la Transacción”, y junto con los Bonistas que Apoyan la Transacción, los “Acreedores que Apoyan la Transacción”), y (iii) The Catalyst Capital Group Inc., continua siendo la mejor opción para la Compañía, incluso después de considerar la Propuesta del Proponente (según se define a continuación), y que la Compañía debería continuar implementando la Transacción de Restructuración con los Acreedores/Catalyst de conformidad con sus términos.

Según se anunció anteriormente, la Compañía recibió una propuesta (la “Propuesta del Proponente”) el

16 de agosto de 2016 de O’Hara Administration Co., S.A., Fernando Chico Pardo of Promecap S.A. de C.V., Sergio Gutiérrez (Grupo DeAcero), Carlos Bremer Gutierrez (Value Grupo Financiero) y ciertos otros accionistas minoritarios de la Compañía con relación a una transacción de restructuración alternativa.

Para tomar la decisión de que la Transacción de Restructuración con los Acreedores/Catalyst continua siendo la mejor opción para la Compañía, la Junta recibió la recomendación del Comité Independiente de la Junta. Después de revisar la Propuesta del Proponente con sus asesores financieros y legales (UBS Securities Canada Inc. y Osler, Hoskin & Harcourt LLP, respectivamente), así como de haber solicitado la opinión de los Acreedores que Apoyan la Transacción (quienes después de considerar los términos de la Propuesta del Proponente, confirmaron su apoyo continuado a la implementación de la Transacción de Restructuración con los Acreedores/Catalyst de acuerdo con el Acuerdo de Respaldo), el Comité Independiente concluyó que la implementación de la Transacción de Restructuración con los Acreedores/Catalyst y el rechazo de la Propuesta del Proponente son la mejor opción para la Compañía. El Comité Independiente recomendó de manera unánime que la Junta (i) reafirme que la Transacción de Restructuración con los Acreedores/Catalyst  (incluso después de considerar la Propuesta del Proponente) es la mejor opción para la Compañía y (ii) ordene a la Compañía continuar implementando la Transacción de Restructuración con los Acreedores/Catalyst de conformidad con sus términos y rechazar la Propuesta Alternativa. Para llegar a su recomendación, el Comité Independiente consideró varios factores, incluyendo discusiones con los asesores de los Acreedores que Apoyan la Transacción, quienes confirmaron que los Acreedores que Apoyan la Transacción no creen que la Propuesta del Proponente sea superior a la Transacción de Restructuración con los Acreedores/Catalyst

La Junta tomó su decisión después de consultar, a través de su Comité Independiente, con los Acreedores que Apoyan la Transacción a través de los asesores del Comité Ad Hoc y los agentes administrativos de los prestamistas bancarios. Para formular su determinación, la Junta también fue asesorada por asesores externos legales y financieros (Norton Rose Fulbright Canada LLP y Lazard Frères & Co. LLC, respectivamente).

Según lo anunciado anteriormente, el plan de compromiso y arreglo de la Compañía (el “Plan”) para implementar la Transacción de Restructuración con los Acreedores/Catalyst ha sido aprobado por los acreedores de la Compañía (los “Acreedores Afectados”) afectados por el Plan en una reunión (la “Reunión”) de los Acreedores Afectados. La resolución (la “Resolución del Plan”) que aprueba el Plan de conformidad con la Ley de Arreglos con Acreedores de Compañías (Canadá) fue aprobado por el 98,4% del número de Acreedores Afectados que representan 97,2% del valor de las reclamaciones elegibles con derecho a voto de los Acreedores Afectados que estaban presentes y votaron en persona o mediante carta poder por la Resolución del Plan en la Reunión y que tenían derecho a votar en la Reunión de conformidad con la orden otorgada por la Corte (según se define a continuación) el 30 de junio de 2016. Esta aprobación representa la “Mayoría Exigida” de conformidad con el Plan.

La Compañía tiene la intención de solicitar una orden de la Corte Superior de Justicia de Ontario (Lista Comercial) (la “Corte”) que apruebe el Plan (la “Orden Aprobatoria”) en una audiencia que está fijada actualmente para llevarse a cabo el martes 23 de agosto de 2016 a las 10:00 a.m. (Hora de Toronto) o en una fecha cercana a ésta. La implementación del Plan está sujeta a la recepción de la Orden Aprobatoria y el cumplimiento o renuncia de ciertas otras condiciones precedentes establecidas en el Plan.

Asumiendo que se dé el cumplimiento o la renuncia de las condiciones dentro de los lapsos esperados, la Compañía anticipa que la implementación del Plan y el cierre de la Transacción de Restructuración con los Acreedores/Catalyst ocurrirán a finales del tercer trimestre o a principios del cuarto trimestre de 2016.

Podrán encontrar más detalles sobre la Transacción de Restructuración con los Acreedores/Catalyst en la página web del Monitor en www.pwc.com/ca/pacific y SEDAR.

Información de Contacto para los Accionistas

Se recuerda a los accionistas que, en caso de cualquier pregunta o preocupación, salvo aquellas relacionadas con los detalles de la Propuesta del Proponente, se pueden dirigir a la Compañía al correo ir@pacificcorp.energy.

Información de Contacto para los Bonistas

Se insta a los bonistas que tengan preguntas sobre la Transacción de Restructuración con los Acreedores/Catalyst que contacten a Kingsdale Shareholder Services al 1-877-659-1821 llamada gratuita en Norte América o que llamen desde fuera de Norte América con cobro en destino al 1-416- 867-2272 o por email a  contactus@kingsdaleshareholder.com.

Sobre Pacific:

Pacific Exploration & Production es una compañía pública canadiense, líder en exploración y producción de gas natural y crudo, con operaciones enfocadas en América Latina. La Compañía tiene un portafolio de activos diversificado con participación en más de 70 bloques de exploración y producción en varios países incluyendo Colombia, Perú, Guatemala, Brasil, Guyana y Belice. La estrategia de la Compañía está enfocada en el crecimiento sustentable de la producción y reservas y la generación de efectivo. Pacific Exploration & Production está comprometida con la ejecución de su negocio de forma segura, y de manera responsable con la sociedad y el ambiente.

Nota Cautelar Sobre Declaraciones con Miras al Futuro

El presente comunicado de prensa contiene declaraciones con miras al futuro. Cualquier declaración, diferente a aquellas sobre hechos históricos, que haga referencia a actividades, eventos o acontecimientos que la compañía cree, espera o anticipa que sucederán o podrían suceder en el futuro, incluyendo, sin limitarse a ello, declaraciones referentes a la Transacción de Restructuración con los Acreedores/Catalyst (incluyendo la aprobación del misma), la Propuesta del Proponente (incluyendo la consideración de la misma) son declaraciones con miras al futuro. Estas declaraciones con miras al futuro reflejan las expectativas o creencias actuales de la Compañía con base en la información actualmente disponible para la Compañía. Las declaraciones con miras al futuro están sujetas a un número de riesgos e incertidumbres que pueden hacer que los resultados reales de la Compañía difieran de manera sustancial de aquellos discutidos en las declaraciones con miras al futuro, e incluso, aún sí dichos resultados reales se materializan completamente o se materializan en buena medida, no se puede garantizar que estos tengan las consecuencias  o efectos  esperados sobre la  Compañía.  Los factores  que pueden  hacer que los resultados o eventos reales difieran sustancialmente de las expectativas actuales incluyen, entre otros, los siguientes: la capacidad de la Compañía de continuar como un negocio en marcha después de completar la Transacción de Restructuración con los Acreedores/Catalyst o cualquier otra transacción de restructuración; la volatilidad de los precios de mercado del petróleo y el gas natural; un ambiente continuado de precios bajos del con potencial de mayor reducción de precios; incumplimiento de conformidad con las facilidades de crédito de la Compañía y/o los bonos senior de la Compañía debido a incumplimiento de los covenants contenidos en los mismos; que se hagan exigibles y pagaderos los montos debidos  de  conformidad con  las facilidades  de  crédito y/o los  bonos  senior antes  de  los  procesos voluntarios de insolvencia, a pesar de la celebración de acuerdos de respaldo, ya sea por acción de los tenedores de bonos senior o el agente fiduciario, de conformidad con los respectivos prospectos de emisión de los bonos senior o de cualquier otra manera; el impacto de los eventos de incumplimiento relacionados con las facilidades de crédito y/o los bonos senior sobre los demás contratos significativos de la Compañía, incluyendo, entre otros, incumplimiento cruzado que genere la aceleración del pago de sumas debidas de conformidad con los mismos o la terminación de dichos acuerdos a pesar de la protección obtenida por la Compañía de conformidad con los procesos bajo la CCAA en Canadá y/o solicitada en los procesos bajo otras jurisdicciones pertinentes (incluyendo Colombia y los Estados Unidos); imposibilidad de la Compañía de completar la Transacción de Restructuración con los Acreedores/Catalyst, que está sujeta a una variedad de condiciones y demás riesgos e incertidumbre, aprobaciones de cortes y las aprobaciones regulatorias exigidas o alguna otra condición o riesgo; la imposibilidad de cumplir cualesquiera términos o condiciones de cualquier otro acuerdo con los acreedores de la Compañía sobre una propuesta de restructuración; cualquier impacto negativo sobre las actuales operaciones de la Compañía como resultado de la Transacción de Restructuración con los Acreedores/Catalyst o la imposibilidad de implementar la Transacción de Restructuración con los Acreedores/Catalyst o llegar a cualquier otro acuerdo con los acreedores; las percepciones de los prospectos de la Compañía y los prospectos de la industria del petróleo y del gas en Colombia y en los demás países en los cuales opera la Compañía y/o en los cuales tenga inversiones como resultado de la celebración de la Transacción de Restructuración con los Acreedores/Catalyst o el inicio de procesos de insolvencia voluntarios u otros procesos; expectativas relacionadas con la capacidad de la Compañía de levantar capital y de continuamente agregar reservas a través de las acquisitos y el desarrollo; imposibilidad de obtener el listado en una bolsa de valores según lo previsto en la Transacción de Restructuración con los Acreedores/Catalyst o en algún otro medio; el efecto de la Transacción de Restructuración con los Acreedores/Catalyst o cualquier otra transacción de restructuración (incluyendo la Propuesta del Proponente) sobre los negocios y operaciones de la Compañía; eventos políticos en Colombia, Guatemala, Perú, Brasil, Guyana y México; los riesgos inherentes a las operaciones de crudo y gas; la incertidumbre asociada con la estimación de reservas de crudo y gas natural; la competencia por, entre otros, capital, adquisición de reservas, tierras no desarrolladas y personal calificado; la evaluación incorrecta del valor de las adquisiciones y/o problemas