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Toronto, Canadá, Quinta-Feira, 26 de abril de 2012 – Pacific Rubiales Energy Corp. (TSX: PRE; BVC: PREC; BOVESPA: PREB) anuncia hoje que chegou a um acordo com a BPZ Resources, Inc. (“BPZ”) (NYSE: BPZ; BVL: BPZ) para celebrar uma série de transações resultando, ao final, na aquisição de 49% de participação indivisa (“Participação”) no bloco offshore de exploração e desenvolvimento Z-1 (“Bloco Z-1”), localizado no Peru. Nos termos do contrato, a Pacific Rubiales irá desembolsar US$150 milhões à vista e está sujeita a um compromisso de pagamento de US$185 milhões no capital social da BPZ e em gastos exploratórios no Bloco Z-1.

Uma vez que a Companhia tenha satisfeito seu compromisso com a BPZ com relação aos desembolsos de capital e exploratórios, os parceiros irão dividir os custos com base nos seus respectivos percentuais de participação. A conclusão da referida aquisição está sujeita a aprovação das respectivas autoridades peruanas.

Ronald Pantin, Diretor-Presidente (Chief Executive Officer) da Companhia, comentou: “Essa é uma excitante oportunidade e se molda perfeitamente à estratégia da Companhia de gerar um crescimento rentável e uma diversificação em nosso portfolio de exploração e produção. A aquisição complementa a nossa área de exploração existente no Peru e fornece nossa primeira produção no país. O tamanho do negócio celebrado é bastante manejável e permite preservar nosso forte balanço e manter uma flexibilidade em nossos gastos de capital. Trata-se de ativos de petróleo pesado com um excelente espaço para expandir a produção, em um país onde vislumbramos diversas oportunidades. Consideramos que este é um negócio atraente para ambas as empresas”.

A Aquisição

A Companhia acredita que tenha adquirido uma Participação em ativos de alta qualidade com um significativo upside de exploração e desenvolvimento. A BPZ atualmente detém 100% de participação e é a operadora nos termos da licença relativa ao bloco. O Bloco Z-1 alcança, aproximadamente, 555.00 0acres brutos. O bloco offshore está localizado na bacia de Tumbes, na qual o petróleo e gás são formados os reservatórios clásticos do período Terciário, em águas profundas que variam de 200 a 1.000 pés. A aquisição inclui os campos de petróleo em desenvolvimento e produção de Corvina e Albacora, três prospectos não desenvolvidos (Piedra Redonda, Barracuda e Delfin), oito levas de exploração adicionais, bem como ativos de produção existentes, oleodutos e projetos em desenvolvimento.

A produção média de petróleo do bloco para os três meses encerrados em 31 de março de 2012 foi de, aproximadamente, 3.880 bbl/d, decorrentes dos campos de Corvina e Albacora. Todo o petróleo é vendido para o mercado doméstico, com preços referenciados no mercado internacional. A atual (ano encerrado em 2011) estimativa de reservas provadas totais (“1P”) de petróleo bruto no Bloco Z-1 realizada por uma empresa de avaliação independente contratada pela BPZ é de 34,7 MMbbl e o total de reservas provadas mais prováveis (“2P”) de petróleo bruto é de 93,9 MMbbl.

Há um considerável upside para a produção corrente esperada para o Bloco Z-1. Corvina também inclui estimativas de 190 Bcf de reservas de gás natural, as quais não são comercializáveis na presente data. No entanto, há planos em desenvolvimento para um projeto gas-to-power para fornecer, inicialmente, 30 MMcf/d para uma planta de geração elétrica onshore, por um período de 20 anos, no qual a Pacific Rubiales terá a oportunidade de participar. Três prospectos exploratórios e oito levas de exploração no bloco fornecem um upside adicional sem risco potencial de recursos estimado de 2 bilhões de boe (aproximadamente 50% de petróleo) e espera-se que alimentem o crescimento de longo prazo. Espera-se que os gastos de capital em exploração e desenvolvimento realizados pela Pacific Rubiales sejam financiados pelo fluxo de caixa gerado internamente. Para maiores informações relativas ao Bloco Z-1, vide os comunicados à imprensa emitidos pela BPZ em 5 de março de 2012 e 16 de junho de 2011, disponíveis em seu website no seguinte endereço www.bpzenergy.com e nos arquivamentos mais recentes da BPZ perante a SEC.

A BPZ continuará como “operadora de registro”, ao passo que a Pacific Rubiales irá assumir o cargo de “operadora técnica” de acordo com um Contrato Operacional de Serviços. A BPZ possui uma estável força técnica e operacional de trabalho, a qual será complementada pelo quadro técnico e gerencial da Pacific Rubiales.

Contexto Estratégico

O Peru é um país com um considerável potencial na exploração e desenvolvimento de petróleo e gás (O&G), possuindo um regime fiscal atrativo e competitivo, o qual encoraja desenvolvimento estrangeiro. A transação proporciona à Companhia o seu primeiro fluxo de caixa produtivo e operacional no Peru, oferece oportunidades de desenvolvimento para expandir sua produção no curto e médio prazos, além de complementar nossa área de exploração já existente no interior da Bacia Maranon, localizada no Peru. A transação está sujeita à aprovação da autoridade regulatória do Peru. O Bank of America Merril Lynch e a GMP Securities, L.P. atuaram como assessores financeiros da Pacific Rubiales na transação.

A Pacific Rubiales, companhia canadense produtora de gás natural e petróleo bruto pesado, detém 100 por cento da Meta Petroleum Corp., operadora de petróleo colombiana que atua nos campos de Rubiales e Piriri, na Bacia de Llanos em associação com a Ecopetrol, S.A., companhia nacional de petróleo da Colômbia, e 100 por cento da Pacific Stratus Energy Corp., que opera o campo de gás integralmente controlado de La Creciente. A Companhia foca na identificação de oportunidades principalmente dentro  da Bacia de Llanos, no leste da Colômbia, bem como em outras áreas na Colômbia e no norte do Peru. A Pacific Rubiales tem participações operacionais em 44 blocos na Colômbia, no Peru e na Guatemala. As ações ordinárias da Companhia são negociadas na Bolsa de Valores de Toronto (Toronto Stock Exchange) e na Bolsa de Valores da Colômbia (La Bolsa de Valores de Colombia), e, sob a forma de Certificados de Depósito de Ações (Brazilian Depositary Receipts – BDRs), na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo, no Brasil, respectivamente sob os códigos PRE, PREC e PREB. A BPZ Energy, negociada como BPZ Resources, Inc. na New York Stock Exchange e na Bolsa de Valores de Lima, é uma empresa independente de produção e exploração de petróleo e gás natural com contratos licenciados para exploração e produção de quatro ativos no Peru. No Bloco offshore Z-1, a companhia está atualmente executando o desenvolvimento da descoberta de petróleo em Corvina, bem como o novo desenvolvimento do campo de petróleo de Albacora. Ademais, a companhia procura desenvolver os blocos onshore XIX, XXII e XXIII, em paralelo com a execução de uma estratégia integrada de gas-topower, a qual inclui a geração e venda de energia elétrica no Peru e o desenvolvimento de uma estratégia regional de negociação de gás. A companhia ainda possui uma participação não operacional de lucro líquido em um ativo produtor no sudoeste do Equador. Por favor visite o website da BPZ Energy em www.bpzenergy.com para maiores informações.

PARA MAIS INFORMAÇÕES

Sr. Christopher (Chris) LeGallais

Vice-Presidente Sênior de Relações com Investidores

(647) 295-3700

Sra. Carolina Escobar V

Gerente de Relações com Investidores

(57 1) 628-3970

Avisos

Nota de Advertência relativa a Declarações sobre Estimativas e Projeções

Este comunicado à imprensa contém informações sobre estimativas e projeções. Todas as informações, exceto declarações de fatos históricos, relativas a atividades, eventos ou acontecimentos cuja concretização a Companhia acredita, espera ou prevê que ocorrerá ou poderá ocorrer no futuro (inclusive, entre outras, declarações sobre estimativas e/ou premissas relativas a produção, receita, fluxo de caixa e custos, estimativas de reservas e recursos, recursos e reservas potenciais, e os planos e objetivos de exploração e desenvolvimento da Companhia) são consideradas estimativas projeções. Essas estimativas e projeções refletem as expectativas e crenças atuais da Companhia e se baseiam em informações disponíveis no momento para a Companhia. Estimativas e projeções estão sujeitas a uma série de riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados reais da Companhia sejam significativamente diferentes daqueles discutidos nas estimativas e projeções, e, mesmo quando tais resultados são alcançados, mesmo que substancialmente, não há garantia de suas consequências ou efeitos para a Companhia. Os fatores que poderiam causar diferenças relevantes nos resultados ou eventos reais em comparação com as expectativas atuais incluem, entre outros: incertezas ligadas a estimativas de custos de capital e operacionais, estimativas de produção e retorno econômico; possibilidade de que as circunstâncias reais sejam diferentes das estimativas e premissas; impossibilidade de se estabelecer estimativas de recursos ou reservas; flutuações nos preços do petróleo e taxas de câmbio; inflação; mudanças nos mercados de ações; acontecimentos políticos na Colômbia, Guatemala ou no Peru; alterações nas regulamentações que afetem as atividades da Companhia; incertezas quanto à disponibilidade e custos de financiamento necessários no futuro; incertezas envolvidas na interpretação dos resultados de perfuração e outros dados geológicos, e outros riscos divulgados em "Fatores de Risco" ou em qualquer outro local do formulário de informações anuais da Companhia datado de 14 de março de 2012 e arquivado na SEDAR no endereço www.sedar.com As estimativas e projeções são válidas apenas na data de sua divulgação e, exceto conforme exigido pelas leis de valores mobiliários aplicáveis, a Companhia se exime da intenção ou obrigação de atualizar quaisquer dessas informações em decorrência de novos dados, eventos ou resultados futuros, ou de outra forma. Embora a Companhia acredite que as premissas inerentes às informações sobre estimativas e projeções sejam razoáveis, tais informações não são garantia de desempenho futuro e, portanto, não devem ser alvo de confiança indevida em razão da incerteza que nelas possa estar contida.

Além disso, os níveis de produção divulgados poderão não refletir as taxas sustentáveis de produção e as taxas futuras de produção poderão ser substancialmente diferentes daquelas refletidas neste comunicado à imprensa, devido, entre outros fatores, às dificuldades ou interrupções encontradas durante a produção de hidrocarbonetos.

Conversão de Barril de Petróleo Equivalente (boe)

A unidade boe poderá induzir a erro, principalmente se utilizada isoladamente. Uma razão de conversão de boe de 5,7 Mcf: 1 barril tem como base um método de conversão de equivalência de energia aplicável principalmente na ponta do queimador e não representa uma equivalência de valor na cabeça de poço. Os valores estimados divulgados neste comunicado à imprensa não representam o valor justo de mercado. As estimativas de reservas e de receita líquida futura para propriedades individuais poderão não refletir o mesmo nível de confiança que as estimativas de reservas e de receita líquida futura para todas as propriedades, devido aos efeitos de agregação.

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